【本报讯】近年来，富裕的加密货币投资者和企业家日益寻求通过离岸信托进行遗产规划并实现税务效率。然而，由于数字资产的价格波动、托管风险以及对资金来源的担忧，专业受托人对此类资产仍持谨慎甚至抵触态度。
加密财富涌入遗产规划
据《金融时报》报道，律师和信托顾问观察到，越来越多通过加密货币交易、代币投资及数字资产业务致富的人士，希望将部分财富转入传统的信托结构中。信托能够将资产与个人遗产分离，常被富裕家族用于跨代转移财富，并在特定司法管辖区下降低遗产税负担。
英国税务海关总署（HMRC）数据显示，截至2025年4月的一年间，英国纳税人处置了价值138亿英镑的加密资产，其中近250名纳税人的资本收益超过100万英镑。与此同时，税务机关向涉嫌少缴税的投资者发出了约8.1万封警告信，监管审查持续加强。
受托人的顾虑与信托责任
对于受托人而言，寻找愿意承接这些资产的机构是一大难题。Withers律师事务所合伙人Charlie Tee指出，他接触过的受托人中也仅有极少数愿意持有加密货币。部分客户选择先将代币变现，再将法币收益置入信托，但即便如此，受托人仍可能因资金来源审查而保持警惕。
Farrer & Co律所合伙人Claire Randall表示，受托人在接手加密财富时，必须厘清购买资产的资金来源，并确保其与犯罪活动无关。由于资金往往在钱包、交易所之间流转，溯源比传统金融更为复杂。
托管风险与波动挑战
加密货币所有权依赖私钥访问。若持有者身故且未留下恢复钱包的方法，自托管资产可能永久锁定。Ripple董事会成员David Schwartz曾提议使用重复硬件钱包及共享PIN的方式解决继承难题。
此外，FTX于2022年的崩盘加剧了信托公司的焦虑。价格剧烈波动亦令受托人担心，若集中持仓暴跌，将违背其为子孙后代保全信托资产的核心理念。
合规技术助力但核心难题未解
阿联酋Cavenwell Group首席执行官Andrew Horbury称，筛查工具已能追踪交易历史并辅助验证财富来源，便于进行反洗钱检查。尽管如此，许多传统信托机构仍更倾向于接受变现后的现金，而非直接持有代币。受托人保护受益人的长远责任，仍是加密资产进入信托结构的最大门槛。