据达拉斯联邦储备银行（美联储达拉斯分行）周二发布的一份报告显示，代币化存款虽能实现更快支付，却可能使银行资金来源稳定性下降。报告研究了分布式账本技术广泛应用如何影响银行流动性与期限转换——即利用随时可取的存款为长期贷款融资的机制。
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报告称：“分布式账本技术（最著名的是区块链）应用增长开辟了数字支付基础设施，实现实时结算。稳定币在美国海外的监管框架下受到关注，而代币化存款相对较少被聚焦。”与USDT、USDC等稳定币不同，代币化存款受监管且可付息；但报告警示，即时结算、智能合约与代理AI可能让客户更易追逐高收益，侵蚀存款“粘性”所依赖的摩擦。“粘性存款部分依赖防止银行之间快速转移摩擦的存在，即时结算将允许重视收益的存款人几乎瞬时切换银行。”
更快的资金流出与对利率更高敏感性，或令银行更不愿持有长期固定利率资产。达拉斯联储估算，存款利率敏感性每升10%，银行利率风险承受能力（以10年等价计）或削减约7000亿美元。另据测算，存款加权平均期限缩短10%，银行体系期限转换能力将减5800亿美元。
“或者，银行可通过调整其他负债维持贷款构成大体不变，”作者写道，“这可能包括更依赖定期债发行；此类由批发债务融资的放贷经济性质将近似非银金融机构，或推高消费者与企业的信贷成本。”
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该报告呼应了银行界扩展代币化支付实验的兴趣升温。2025年10月，Custodia与Vantage推出美国代币化存款网络；截至2026年2月，巴克莱探索代币化存款与稳定币支付；3月，BMO宣布与CME集团及谷歌云合作全天候代币化现金结算。7月，环球同业银行金融电讯协会（Swift）试点允许17家全球银行在非营业时间转移代币化存款，不过最终结算仍依赖传统支付系统。